Микроинвестиции в устойчивое развитие: как небольшие вложения меняют мир

Введение в микроинвестиции и устойчивое развитие

Существующая литература о движении капитала в контексте устойчивого инвестирования преимущественно фокусировалась на стороне спроса финансирования устойчивого развития, а именно на институтах, ищущих финансовую поддержку для усилий в области устойчивого развития, таких как некоммерческие организации и социальные предприятия. Понимание стороны предложения капитала, особенно в отношении индивидуальных инвесторов (то есть непрофессиональных розничных инвесторов), ограничено. Большинство дискуссий были сосредоточены на роли организаций (например, корпоративная социальная ответственность), опытных частных инвесторов и институциональных инвесторов. Это исследование направлено на восполнение этого пробела в литературе путем принятия перспективы со стороны предложения капитала для социального воздействия.

Что такое микроинвестиции и почему они важны

Микроинвесторы определяются как индивидуальные инвесторы, конкретное подмножество розничных инвесторов, которые регулярно инвестируют небольшие суммы через мобильную платформу для микроинвестиций. Учитывая характер взаимодействия напрямую с потребителем микроинвестиционных платформ и контекст нашего исследования, мы принимаем потребительскую перспективу.

Демократизация инвестиций

Микроинвестиционные платформы попадают под umbrella термин "демократизированное инвестирование". Эта категория включает микроинвестирование, а также peer-to-peer (P2P) кредитование, микрофинансирование и краудфандинг. Эти emerging платформы предоставляют более широкой части населения доступ к mainstream финансовым ресурсам (например, финансово уязвимым потребителям), тем самым позволяя инвесторам иметь голос в распределении капитала.

Глобальный рынок микроинвестиций

Микроинвестиционные платформы предназначены для того, чтобы сделать инвестиции доступными для людей всех уровней дохода. Это активное участие влияет на курс движения капитала, обходя традиционные барьеры. Эти emerging платформы, составляющие глобальный рынок микроинвестиций в $1.8 триллиона, играют crucial роль в направлении капитала в сторону устойчивых компаний.

Методология исследования

Для решения critical проблем устойчивого развития involved инновационные подходы, такие как микроинвестиционные платформы для направления капитала в сторону устойчивых endeavors. Следовательно, эта статья aims определить, как микроинвестиционные платформы могут foster устойчивые инвестиции.

Дизайн исследования

Достижение этой цели involves решение двух pivotal challenges. Первая challenge (Research Question 1) заключается в измерении предпочтения микроинвесторов для SI (устойчивых инвестиций) и идентификации critical факторов, которые влияют на эти предпочтения. Вторая challenge (Research Question 2) заключается в проверке, translates ли измеренное предпочтение для SI в дифференциальное поведение SI с течением времени.

Анализ 1: Измерение предпочтений

Чтобы address Research Question 1, в Analysis 1 мы elicit устойчивые ценности микроинвесторов и их предпочтения для SI relative to ожидаемой доходности и толерантности к риску. Specifically, наше исследование использует опрос в combination с conjoint экспериментом, чтобы quantify степень, в которой инвесторы willing (1) принять более низкую финансовую доходность и/или (2) взять на себя больший риск для инвестиций в SI.

Анализ 2: Реальное поведение инвесторов

Чтобы address Research Question 2, в Analysis 2 мы investigate, translates ли измеренное предпочтение для SI в фактическое поведение SI. Для этого мы analyse реальные инвестиционные данные с микроинвестиционной платформы. Этот анализ aims определить, если микроинвесторы, которые демонстрируют более сильную склонность к приоритету устойчивого развития над финансовой доходностью, действительно allocate свои инвестиции в устойчивый фонд платформы.

Ключевые результаты исследования

Измерение предпочтения инвесторов для SI difficult, поскольку extant research показал, что предпочтение инвесторов для SI часто tainted с dual, и иногда conflicting, целями большей финансовой доходности и positive социального изменения. Учитывая эту duality, challenge заключается в discerning психологических tradeoffs инвесторов между устойчивостью и финансовой доходностью.

Роль индивидуальных мотивов

Мы examine, как индивидуальные мотивы, демография и предпочтения для устойчивых инвестиций influence предпочтение для устойчивости, взвешенное по (1) инвестиционной доходности и (2) уровню риска. Evidence suggests, что индивидуальные мотивы, особенно, altruistic и egoistic ценности могут influence предпочтение инвесторов инвестировать sustainably.

Важность чувства empowerment

Более того, мы examine отношения микроинвесторов к SI в terms того, как SI может заставить их чувствовать sense warm-glow и empowerment, thereby, responding to calls в литературе для further exploration последствий warm-glow на устойчивые инвестиции. Мы integrate концепцию empowerment чтобы понять, как empowered инвесторы чувствуют чтобы address проблемы устойчивого развития путем инвестирования в SI.

Практические implications для платформ

Наши findings относительно эффектов устойчивых ценностей предоставляют meaningful теоретический вклад в литературу о потребительских (или инвесторских) ценностях и их impact на pro-environmental действия. Кроме того, мы investigate impact характеристик SI фонда, таких как состоит ли SI фонд из компаний, которые делают good для окружающей среды, делают good для общества, или и то, и другое, и screen ли SI фонд для компаний на основе best-in-class, positive impact или exclusion критериев.

Рекомендации для дизайна инвестиционных продуктов

Examining устойчивые ценности микроинвесторов, их отношения к SI, и характеристики SI фонда, которые могут influence воспринимаемые tradeoffs между устойчивостью, финансовой доходностью, и/или риском, мы shed light на стратегии, которые могут быть used чтобы target specific инвесторов, shape их отношения к SI, и design SI фонд manner, который может foster greater SI.

Ограничения исследования и будущие направления

Ограничением текущего исследования является то, что мы compared общих и микроинвесторов из разных стран. В результате могут быть региональные различия в демографии и различия в индивидуальных мотивах (например, due to культурные различия). Future research should aim провести более granular анализ within specific регионов или стран чтобы better понять, как культурные, экономические и демографические факторы influence процессы принятия решений устойчивыми микроинвесторами.

Будущие исследовательские вопросы

Наше исследование considered tradeoffs, которые устойчивые микроинвесторы делают с respect to доходности от инвестиций. Future research should consider to what extent эти устойчивые инвесторы differ в их willingness принять более низкую доходность и/или больший риск ради SI. Показ связи между willingness принять более низкую доходность и фактическими будущими инвестициями в устойчивые активы является important шагом к измерению impact.

Заключение и выводы

Хотя дебаты вокруг реального impact устойчивых инвестиций для foster и facilitate устойчивых бизнес-практик still remain, есть evidence, что компании increasingly being held accountable акционерами за ESG performance, particularly глобальными институциональными инвестиционными фирмами. В результате компании responding к давлению инвесторов и потребителей.

Роль инвесторов в продвижении повестки устойчивого развития также была highlighted research, который finds социальные предпринимательские намерения influenced восприятиями социальной поддержки, включая способность "привлекать инвесторов для организации, которая wants решать социальные проблемы".

Мы developed и tested экспериментально derived measure психологических tradeoffs микроинвесторов между SI и финансовой доходностью, а также antecedents и behavioural последствий. Исследование finds conclusive evidence, что микроинвесторы value устойчивое инвестирование и willing пожертвовать некоторой финансовой выгодой чтобы сделать это, offering promising avenue для shifting капитала в сторону устойчивых усилий.